Ikhtisar

·   Sebuah pedagang limbah logam besi terkemuka di Malaysia, berada pada peringkat pertama dalam hal volume perdagangan dengan pabrik baja domestik pada tahun 2017, memiliki pangsa pasar sekitar 20,8% [1] .

·   Setelah restrukturisasi sisi penawaran RRC untuk menghilangkan kelebihan kapasitas produksi baja pada tahun 2016 dan pelaksanaan tindakan perlindungan bagi industri baja dalam negeri oleh pemerintah Malaysia pada bulan April 2017, industri baja domestik di Malaysia terus membuat pemulihan yang kuat sejak 2017, yang pada gilirannya menyebabkan permintaan yang lebih besar untuk memo logam besi dari pabrik baja dalam negeri.

·   Grup telah menjadi penyedia besi tua disetujui dengan  Lion Companies [2] , yang merupakan produsen baja terbesar di Malaysia pada 2017 dengan permintaan yang stabil dan signifikan untuk limbah logam besi.

·   Grup terlibat oleh Alliance Steel (M) Sdn. Bhd., sebagai penyedia limbah logam disetujui spada bulan April 2018. Pabrik baja dioperasikan oleh itu adalah proyek di bawah kerjasama antara Malaysia dan pemerintah China sebagai bagian dari Belt and Road Initiative.

·   Dengan penerapan larangan impor bahan limbah di RRC pada akhir 2018, Grup menandatangani perjanjian usaha patungan dengan Chiho Environmental Group Limited (kode saham: 976) ( “Chiho”) pada bulan Januari 2019 sampai dengan mengembangkan pengolahan sebuah fasilitas untuk memberikan layanan pembongkaran limbah motor kepada Chiho di Malaysia dengan kapasitas pembongkaran tahunan yang diharapkan 70.000 ton

Ikhtisar Keuangan

 Untuk  tahun berakhir pada tanggal 31Selama delapan bulan yang berakhir 31 Agustus
 20152016201 7201 7201 8
 RM’000RM’000RM’000RM’000RM’000
    (Tidak Diaudit) 
Pendapatan429.564378.529739.428420.391568.756
Laba kotor35.64331.71053.79129.93536.834
Laba sebelum pajak penghasilan18.60016.05830.95618.93427.949
Profit dan jumlah komprehensiflaba rugi untuk tahun / periode13.67212.05123.11114.26921.594

HONG KONG, CHINA – Media OutReach  – 27 Februari 2019 – Heng Hup Holdings Limited (“Heng Hup Holdings”, bersama-sama dengan anak perusahaan, “Grup”; kode saham: 1891), sebuah pedagang limbah logam besi terkemuka di Malaysia, mengumumkan rincian rencana untuk daftar di Papan Utama Bursa Efek Hong Kong Limited  (“SEHK”) hari ini. 

Sebanyak 250.000.000 saham akan ditawarkan di bawah Penawaran Saham, yang 225, 000,000 Saham (pokok realokasi dan Option Over-allotment) atau 90%, akan ditawarkan dengan cara Penempatan; sedangkan sisanya 10%, atau 25.000.000 saham (pokok ulang alokasi) akan ditawarkan dalam Penawaran Umum. Harga Penawaran per Penawaran Saham diharapkan tidak kurang dari HK$ 0,50 dan tidak lebih dari HK$ 0,62. Penawaran Umum akan dimulai pada 9:00 pagi pada 27 Februari 2019 (Rabu) dan dekat pada pukul 12.00 siang pada  4 Maret 2019 (Senin). Final tawaran harga dan hasil penjatahan  diharapkan akan diumumkan pada 14 Maret 2019 (Kamis). Transaksi saham Heng Hup Holdings pada papan utama dari SEHK diharapkan akan dimulai pada 15 Maret 2019 (Jumat).

Dengan asumsi Harga Penawaran dari HK$ 0,56 per Penawaran Saham (menjadi titik tengah dari kisaran Harga Penawaran), hasil bersih gabungan dari Share Penawaran, setelah dikurangi biaya terkait, akan menjadi sekitar HK$ 94,3 juta. Heng Hup Holdings berniat  untuk menggunakanhasil bersih ini  untuk tujuan berikut: 1) sekitar 8,8% akan digunakan untuk menggantikan sebagian armada truk; 2) sekitar 7,1% akan digunakan untuk meningkatkan kemampuan   pengolahannya; 3) 2,3% akan digunakan untuk menyiapkan sistem perencanaan sumber daya perusahaannya; 4) 11,1% akan digunakan untuk menyiapkan penampungan limbah baru di pantai timur Semenanjung Malaysia; 5) sekitar 15,6% akan digunakan untuk ekspansi penampungan limbahnya di Selangor; 6)   sekitar 45,1% akan digunakan sebagai modal kerja untuk bisnis perdagangan limbah logam; dan 7) sekitar 10,0% akan digunakan untuk modal kerja yang umum atau untuk tujuan umum lainnya (tidak termasuk pembelian bahan bekas).

Shenwan Hongyuan Capital (HK) Limited adalah Penyokong Utama.   Elstone Securities Limited dan Shenwan Hongyuan Modal (HK) Limited adalah Koordinator Gabungan Global. Elstone Securities Limited, Shenwan Hongyuan Capital (HK) Limited, Haitong International Perusahaan Efek Limited dan SPDB International Capital Limited adalah Manajer  Pembukuan Gabungan dan Pengarah Gabungan

Ikhtisar industri

Setelah restrukturisasi sisi penawaran RRC untuk menghilangkan kelebihan kapasitas produksi baja  pada tahun 2016 dan pelaksanaan upaya perlindungan (seperti memaksakan bea masuk tambahan pada produk baja) untuk industri baja dalam negeri oleh pemerintah Malaysia pada bulan April 2017, industri baja dalam negeri di Malaysia terus membuat pemulihan yang kuat sejak 2017 yang pada gilirannya menyebabkan permintaan yang lebih besar untuk limbah logam besi dari pabrik baja dalam negeri untuk memenuhi kebutuhan produksi mereka.

Sebagai produsen baja yang meningkatkan kapasitas produksi mereka di Malaysia, produksi baja dalam negeri diperkirakan akan meningkat lebih lanjut pada 2018-2022 untuk memenuhi permintaan dari industri hilir, yang akan mendorong penggunaan limbah logam besi sebagai bahan baku untuk produksi. Pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan bersama-sama dengan kenaikan konsumsi dan produksi untuk baja diharapkan untuk mendorong pasokan kandungan logam domestik  di Malaysia untuk naik ke 4,4 juta ton pada 2022 pada CAGR sebesar 10,0% dari 2018 ke 2022. Volume permintaan dari limbah logam besi di Malaysia diantisipasi untuk tumbuh pada CAGR sebesar 9,7% 2018-2022.

Selain itu, baterai-baterai bekas yang diperdagangkan di Malaysia diperkirakan akan tumbuh pada CAGR sebesar 11,0% dari 2018 ke 2022. Untuk pasar limbah kertas, didukung oleh insentif pemerintah untuk daur ulang sumber daya dan meningkatnya permintaan untuk barang-barang konsumsi, volume limbah kertas diperdagangkan di Malaysia diperkirakan meningkat pada CAGR sebesar 10,8% 2018-2022.

Ikhtisar Bisnis

Menurut Frost & Sullivan, Grup pada peringkat pertama dalam hal volume perdagangan dengan pabrik baja domestik pada tahun 2017, memiliki pangsa pasar sekitar 20,8%. Selama bertahun-tahun, Grup telah mendirikan basis pemasok nasional penampungan limbah dari sumber limbah logam besi yang didaur ulang untuk penjualan ke pabrik baja di Malaysia. Grup juga mengoperasikan tiga penampungan limbah dilengkapi dengan mesin pengolahan terutama untuk logam besi terletak strategis di daerah di mana ketersediaan limbah logam besi dapat yakin dan dekatnya pelanggan pabrik baja di negara bagian Selangor, Melaka dan Johor, dengan luas lahan agregat sekitar 35.000 meter persegi. Selain itu, didukung oleh armada 33 truk milik sendiri di antaranya, adalah18 truk dengan berat sarat 20 ton atau lebih per 19 Februari 2019 (yang “Tanggal Praktis Terbaru”),  hal itu selalu dapat merespon kebutuhan logistik pemasok kecil dan menengah yang hanya mempunyaidukungan logistik terbatas, secara tepat waktu.

Grup juga berdagang baterai bekas dan limbah kertas, yang, secara agregat, menyumbang 10,4%, 15,3%, 12,7% dan 13,5% dari total pendapatan untuk tahun yang berakhir                        31 Desember 2015, 31 Desember 2016, 31 Desember tahun 2017 dan delapan bulan yang berakhir 31 Agustus 2018, masing-masing. Grup juga mengoperasikan satu penampungan limbah terutama untuk limbah kertas yang terletak di negara bagian Melaka, dengan luas tanah sekitar 1.436 meter persegi.

Kekuatan kompetitif

1)   Grup memiliki modal dasar untuk mempertahankan posisi terdepan di industri.

 Dalam bisnis perdagangan limbah, Grup harus memiliki modal kerja yang cukup untuk beroperasi seperti yang selalu dibutuhkan untuk menyelesaikan pembelian dengan baik sebelum menerima hasil penjualan dari pelanggan. Direksi juga mempertimbangkan posisi terdepan Grup di industri telah meningkatkan profilnya di pasar yang difasilitasi untuk sumber limbah logam besi dari berbagai pemasok yang biasanya lebih memilih untuk berdagang dengan pembeli yang memiliki sumber daya keuangan untuk menyelesaikan transaksi mudah.

2)    Direksi eksekutif dan Tim Sumber  memiliki pengalaman industri perdagangan logam  besi yang luas.

 Kombinasi keahlian operasional yang luas dan mendalam pengetahuan industri perdagangan limbah logam besi telah memungkinkan Direksi untuk mengamankan dan mengembangkan strategi bisnis yang berkelanjutan, menilai dan mengelola risiko dan menangkap peluang yang menguntungkan. Tim sumber yang berkomunikasi dengan pemasok setiap hari untuk membantu operasi sehari-hari dan secara proaktif mengeksplorasi sumber-sumber baru pasokan bahan bekas untuk memperkuat jaringan pemasok Grup.

3)    Penampungan Limbah Grup berlokasi strategis di daerah di mana ketersediaan limbah   logam besi dapat dijamin dan dekat dengan  pelanggan pabrik baja.

Penampungan Limbah Grup berlokasi strategis di  negara bagian Selangor, Melaka dan Johor, di mana ketersediaan limbah logam besi dapat terjamin. Selain itu, penampungan limbah Grup berada di dekat pelanggan pabrik baja di negara bagian Selangor dan Johor. Karena limbah logam besi yang besar dalam hal ukuran dan berat, lokasinya dari penampungan limbah memungkinkan untuk menurunkan biaya transportasi untuk pengiriman limbah logam besi.

4)   Grup memiliki armada sendiri truk untuk melayani pemasoknya

Seperti di Tanggal Praktis Terbaru, Grup memiliki 33 truk digunakan untuk mengumpulkan dan mengirimkan bahan bekas, di antaranya 18 truk dengan berat sarat 20 ton atau lebih. Direksi yang menganggap bahwa logistik mendukung ditawarkan kepada pemasok untuk pengiriman limbah logam besi sangat penting untuk mengembangkan loyalitas pemasok untuk memasok limbah logam besi untuk hal tersebut.

5)    Grup sudah menjadi penyedia besi tua disetujui dengan Lion Companies sejak 2010, yang merupakan produsen baja terbesar di Malaysia pada 2017dengan permintaan yang stabil dan signifikan untuk limbah logam besi.

Lion Companies sudah dihitung untuk lebih dari 90% pendapatan Grup disebabkan penjualan limbah logam besi selama Periode Rekam Jejak. Memiliki produsen baja terbesar di Malaysia sebagai pelanggan, Grup menikmati  aliran bisnis yang stabil dan signifikan yang sudah meningkatkan profilnya di pasar dan memungkinkan untuk membangun jaringan pemasok nasional.

STRATEGI BISNIS

1)    Sebagian menggantikan armada truknya

Sebagai pengolah limbah logam besi yang besar dan berat serta sumber yang sangat lokal dan tersebar di seluruh Malaysia, Grup biasanya perlu struk untuk mengambil limbah logam besi dari pemasok skala kecil untuk penampungan limbahnya; dan untuk memberikan limbah logam besi dari penampungan limbahnya/ penampungan limbah pihak ketiga dalam skala yang lebih besar untuk pabrik baja. Grup bermaksud untuk memanfaatkan sekitar 8,8% dari hasil bersih dari Penawaran Saham untuk membeli          12 truk baru.

2)    Meningkatkan kemampuan pengolahannya

Pelanggan terbesar Grup, Lion Companies, sudah setuju untuk menawarkan harga pengadaan yang lebih tinggi untuk  limbah logam besi kebesaran yang dipotong menjadi ukuran yang ditentukan. Dengan demikian, Grup berniat untuk memanfaatkan sekitar 7,1% dari hasil bersih dari Penawaran Saham untuk membeli dua pemotong logam, satu untuk masing-masing yang Penampungan Limbah Selangor dan Penampungan Limbah Melaka I.

3)    Mengatur sistem perencanaan sumber daya perusahaan

Mengingat latar belakang yang menguntungkan dari industri baja untuk pabrik baja domestik di Malaysia, Grup percaya bisnisnya akan terus tumbuh dan jumlah data transaksi dan catatan keuangan untuk diproses juga akan meningkat. Oleh karena itu, Grup bermaksud untuk memanfaatkan sekitar 2,3% dari hasil bersih dari SPenawaran Saham untuk mengatur sistem perencanaan sumber daya perusahaan sendiri yang akan memungkinkan untuk memproses data dan catatan tersebut secara tepat waktu, untuk meningkatkan efisiensi operasional dan mengurangi biaya administrasi dalam jangka panjang.

4)    Mengatur penampungan limbah baru di negara bagian Pahang di pantai timur Semenanjung Malaysia

Grup telah mulai menjual limbah logam besi ke Alliance Steel (M) Sdn. Bhd. sejak April 2018. Grup percaya penampungan limbah baru dapat meningkatkan pasokan dari negara bagian Pahang dan mengurangi ketergantungan pada limbah logam besi pasokan dari negara bagian Selangor dan Johor sejauh penjualan ke Alliance Steel (M) Sdn. Bhd. Yang bersangkutan dan mengalihkan pasokan dari negara bagian Selangor dan Johor ke pabrik baja terdekat untuk meminimalkan biaya transportasi dan meningkatkan efisiensi pengiriman. Penampungan limbah baru ini diharapkan mulai beroperasi pada bulan Juli 2019 dan kapasitas pengolahan tahunan maksimum dari penampungan limbah baru diharapkan akan 72.000 ton limbah logam besi. Grup bermaksud untuk memanfaatkan sekitar 11,1% dari hasil bersih dari Penawaran Saham untuk mengatur penampungan limbah ini.

5)    Perluasan penampungan limbah di Selangor

Grup bermaksud untuk membangun penampungan limbah baru bersama dengan sebuah gedung perkantoran di sebidang tanah, yang merupakan milik sendiri dan berdekatan dengan penampungan limbah Selangor yang ada. Luas tanah agregat dari penampungan limbah yang diperluas akan menjadi sekitar 20.079 meter persegi. Diharapkan tambahan maksimum kapasitas pengolahan tahunan penampungan limbah diperluas adalah 18.000 ton limbah logam besi,   dan seluruh pembangunan dan perluasan akan selesai pada bulan September 2020. Grup bermaksud untuk memanfaatkan sekitar 15,6% dari hasil bersih dari Penawaran Saham untuk memperluas penampungan limbah di Selangor.

6)     Modal kerja untuk usaha perdagangan logam besi scrap nya

Sebagai masa piutang usaha umumnya lebih panjang dari hutang usaha pendapatan, Grup membutuhkan arus kas untuk melunasi dengan pemasok di muka dari penerimaan dana hasil pelanggannya. Jika volume penjualan Grup  yang meningkat, permintaan Grup untuk modal kerja akan naik juga. Grup bermaksud untuk menerapkan 45,1% dari hasil bersih dari Penawaran Saham sebagai tambahan modal kerja untuk bisnisperdagangan  limbah logam besinya.

Tentang Grup

Heng Hup Holdings adalah pedagang limbah logam besi terkemuka di Malaysia. Menurut Frost & Sullivan, Grup berada pada peringkat pertama dalam hal volume perdagangan dengan pabrik baja domestik pada tahun 2017, memiliki pangsa pasar sekitar 20,8%.  Grup mengoperasikan tiga penampungan limbah dilengkapi dengan mesin pengolahan terutama untuk logam besi terletak strategis di daerah di mana ketersediaan limbah logam besi dapat dijamin dan dekat dengan pelanggan pabrik baja di negara bagian Melaka, Selangor dan Johor, dengan luas lahan agregat sekitar 35.000 meter persegi. Grup didukung oleh armada 33 truk milik sendiri di antaranya, 18 atruk dengan berat sarat 20 ton atau lebih seperti pada Tanggal Praktis Terbaru.

Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015, 31 Desember 2016, 31 Desember tahun 2017 dan delapan bulan yang berakhir 31 Agustus 2018, pendapatan Grup sebesar masing-masing RM429.6 juta, RM378.5 juta, RM739.4 juta dan RM568.8 juta, .

[1] Sumber: Frost & Sullivan

[2] Lion Industries Corporation Berhad dan perusahaan terkaitnya, Megasteel Sdn. Bhd disebut sebagai Lion Companies