HONG KONG SAR – Media OutReach – Laporan terbaru KPMG menunjukkan bahwa Hong Kong adalah salah satu wilayah di dunia yang telah memperkenalkan peraturan baru mengenai pelaporan lingkungan, sosial, dan tata kelola perusahaan (ESG) serta perlindungan kepentingan investor, merevisinya akan membantu memperkuat posisi Hong Kong sebagai pusat manajemen aset. Namun, perusahaan manajemen aset perlu menghadapi tantangan peraturan yang berbeda karena perbedaan peraturan perundang-undangan dari regulator di seluruh dunia.

Laporan tahunan ke-13 KPMG, “Managing divergence: Evolving Asset Management Regulation Report 2023”, menganalisis lebih dari 11.000 publikasi dari lembaga regulator di lebih dari 30 wilayah, dan mengintegrasikan pakar global KPMG mengenai permasalahan, tantangan, dan peluang pasar dalam regulasi manajemen aset.

“Sebagai respons terhadap kebutuhan operasi lintas batas dalam pengelolaan aset, kemampuan untuk secara efektif mengelola perbedaan peraturan di berbagai wilayah menjadi semakin penting. perusahaan manajemen perlu membangun struktur yang kuat dan fleksibel. Model bisnis dilengkapi dengan struktur tata kelola yang baik, kerangka manajemen risiko yang efisien, dan penggunaan teknologi canggih, pengawasan pemasok dan strategi distribusi yang efektif. Perusahaan manajemen aset perlu mengendalikan secara efektif biaya dan memastikan bahwa biaya yang ditanggung investor wajar dan transparan,” kata Andrew Weir, mitra pengelola global KPMG Asset Management, dalam rilisnya, Jumat (2/9/2023).

Regulator di seluruh dunia meningkatkan pengawasan untuk melindungi investor ritel. Penilaian terbaru terkait nilai wajar dan persyaratan pengungkapan mencerminkan bahwa selain isu-isu tradisional seperti manajemen produk, pasar juga sangat mementingkan efisiensi modal dan transparansi.

Di beberapa wilayah, dana diharuskan disimpan oleh perusahaan penyimpanan berlisensi dan beroperasi secara independen dari perusahaan pengelola dana untuk memberikan perlindungan yang lebih komprehensif kepada investor. Misalnya, Hong Kong berencana untuk memperkenalkan aktivitas teregulasi Tipe 13 yang mencakup layanan penyimpanan dana teregulasi pada bulan Oktober 2024.

“Manajer aset di Hong Kong harus meninjau strategi, budaya, dan tujuan perusahaan mereka untuk memastikan bahwa perusahaan terus melayani kepentingan terbaik para nasabah di tengah meningkatnya fokus peraturan global terhadap perlindungan nasabah dan peningkatan akses terhadap informasi,” ujar Vivian Chui, Kepala Sekuritas dan Manajemen Aset, Hong Kong, KPMG China.

Regulator di berbagai daerah terus meluncurkan platform investasi dana baru atau mengoptimalkan produk yang sudah ada untuk meningkatkan fleksibilitas dan menarik lebih banyak investor. Tiongkok telah memperluas kerangka kelembagaannya saat ini dan terus membuka pasarnya ke dunia luar. Misalnya, pada tahun 2023, Tiongkok akan menyetujui perusahaan pengelola dana yang sepenuhnya dimiliki asing untuk menetap dan berkembang, sehingga semakin membuka pasar pengelolaan aset dalam negeri.

Selain membuka pasar obligasi Tiongkok bagi investor institusi asing yang memenuhi syarat (QFII), Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok akan merevisi peraturan bisnis pendaftaran dan penyelesaian transaksi sekuritas domestik bagi QFII pada musim gugur tahun 2022 dan melakukan konsultasi mengenai bisnis berjangka lintas batas, dan pada tahun 2023 Pada bulan Mei tahun ini, peraturan dan pedoman baru dikeluarkan untuk melonggarkan ambang batas persetujuan dan persyaratan izin untuk perusahaan pengelola dana ekuitas swasta yang sepenuhnya dimiliki oleh asing.

Seiring dengan terbukanya pasar lokal terhadap dunia luar, otoritas terkait berkomitmen untuk mendatangkan lebih banyak investor profesional sekaligus memperkuat infrastruktur untuk mendorong pemulihan ekonomi. CSRC dan SFC terus memperkuat hubungan antara Tiongkok daratan dan Hong Kong, Tiongkok, serta memperluas cakupan skema Shanghai-Hong Kong Stock Connect dan Shenzhen-Hong Kong Stock Connect.

Pada saat yang sama, lembaga-lembaga keuangan semakin memberikan perhatian untuk memasukkan risiko-risiko ESG ke dalam proses manajemen risiko mereka. Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong mendukung Bursa Efek Hong Kong dalam meluncurkan konsultasi publik mengenai persyaratan pelaporan terkait perubahan iklim untuk perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Hong Kong, dan berencana untuk meninjau bagaimana perusahaan pengelola dana Hong Kong mengadopsi peringkat ESG dan penyedia data untuk memberikan panduan kepada industri. Selain itu, kerja sama lintas batas di bidang keuangan berkelanjutan menjadi semakin erat. Misalnya, Otoritas Moneter Singapura dan People’s Bank of China telah membentuk kelompok kerja keuangan ramah lingkungan untuk mendorong kerja sama berskala lebih besar antara lembaga publik dan swasta. .

Selain mendukung pengembangan aset virtual, teknologi buku besar terdistribusi (DLT) juga banyak digunakan dalam rencana infrastruktur pasar, termasuk tokenisasi dan penyelesaian unit dana. Otoritas Moneter Singapura bekerja sama dengan industri Singapura untuk mengeksplorasi potensi pengembangan DLT dan mempromosikan tokenisasi aset keuangan dan ekonomi riil. Di Hong Kong, regulator saat ini tidak mengizinkan tokenisasi dana tetapi terbuka untuk diskusi yang relevan.