HONG KONG SAR – Media OutReach – Penggerak jangka panjang yang kuat menopang pandangan positif untuk sektor Industri di Asia meskipun ada ketidakpastian dalam iklim makroekonomi jangka pendek.

Real Estate Investment Trust (REITs) di Asia menunjukkan ketahanan relatif selama periode puncak COVID-19, didukung oleh struktur modal yang kuat, likuiditas keuangan yang memadai, dan kebijakan regulasi yang mendukung.

Laporan Cushman & Wakefield, mengungkapkan bahwa semua kelasmemperoleh momentum keseluruhan untuk pulih dengan kuat selama tahun 2021, ketika tingkat pengembalian total tahunan dari REIT setiap jenis properti berubah dari negatif menjadi positif.

REITs industri/logistik, yang mencatat pengembalian positif sepanjang tahun, mencatat total pengembalian tahunan sebesar 24,7 % pada tahun 2021, dibandingkan dengan hotel dan kelas ritel, investasi yang paling erat kaitannya dengan pembatasam sosial, yang masing-masing tercatat 9,4 % dan 9,8%. Didukung oleh pertumbuhan e-commerce yang belum pernah terjadi sebelumnya selama tiga tahun terakhir, REIT industri/logistik mencatat total pengembalian tahunan 10 tahun tertinggi dari semua kelas aset, dengan angka 16,4 %.

Catherine Chen, Direktur, APAC Research mengatakan REIT industri/logistik telah melihat gelombang kapitalisasi saat investor beralih ke ekonomi baru.
“Perubahan dalam kegiatan ekonomi tidak dapat disangkal membawa tantangan yang belum pernah terjadi sebelumnya ke sektor real estat tradisional, seperti properti perkantoran dan pusat perbelanjaan. Di sisi lain, lonjakan aktivitas ekonomi baru telah membawa jenis properti alternatif seperti taman logistik dan pusat data menjadi pusat perhatian investor,” terangnya.

Penggerak jangka panjang yang solid berarti ekonomi REIT baru kemungkinan akan tetap tangguh bahkan saat pandemi mereda. Kelas menengah yang berkembang di Asia, pasar ritel online terbesar di dunia dan peningkatan perdagangan intra-regional semuanya mengarah pada peningkatan aktivitas industri.

Bahkan ketidakpastian jangka pendek di lingkungan makroekonomi berpotensi meningkatkan permintaan aset logistik di wilayah tersebut, karena operator mengumpulkan cadangan ruang gudang untuk melindungi diri dari gangguan rantai pasokan.

“2022 diharapkan menjadi tahun rekor lain untuk IPO REIT Asia, terutama di China, karena otoritas lokal mendorong pengembangan REIT yang didukung infrastruktur sebagai hal yang penting. kendaraan pembiayaan untuk pengembang,” jelas Andrew Chan, Managing Director, Head of Valuation & Advisory Services, Greater China.

Pada Mei 2022, 12 infrastruktur publik REIT telah berhasil didaftarkan di Tiongkok daratan, menandai langkah penting bagi pasar REIT nasional. Pembukaan REIT infrastruktur publik menyediakan saluran pembiayaan ekuitas bagi pemegang infrastruktur domestik, dengan transaksi aktif di pasar sekunder menunjukkan pengakuan pasar terhadap produk tersebut.

Meskipun demikian, dibandingkan dengan negara dan pasar global paling maju, REIT publik China masih dalam tahap awal. Dalam hal proporsi nilai pasar REIT publik saat ini dalam kapitalisasi saham, Cina berada pada 0,05%, jauh lebih rendah dari Singapura sebesar 13%, Amerika Serikat sebesar 3%, dan Jepang sebesar 2%, menunjukkan potensi pertumbuhan masa depan yang luar biasa dalam pasar C-REIT.

Dibandingkan dengan pasar utama lainnya di Asia, pasar REIT Hong Kong memiliki basis aset yang kurang terdiversifikasi, terutama memegang aset komersial tradisional seperti pusat perbelanjaan, kantor, dan hotel. Lebih sedikit REIT di Hong Kong yang berfokus pada aset ekonomi baru seperti logistik dan pusat data. Dalam laporannya yang berjudul Revitalisasi Pasar REIT SAR Hong Kong, Otoritas Moneter Hong Kong mendorong berbagai kategori properti untuk go public sebagai REIT di bursa pemerintah administratif Hong Kong.