- Ketidakpastian geopolitik dan makroekonomi, tarif, serta risiko siber menimbulkan tantangan tanggung jawab bagi dewan direksi perusahaan dari berbagai ukuran.
- Meningkatnya jumlah kebangkrutan di seluruh dunia menjadi masalah besar bagi para eksekutif.
- Tingkat keparahan klaim dan biaya penyelesaian meningkat, terutama di AS, sementara pasar asuransi lini keuangan komersial tetap sangat dinamis.
SINGAPURA – Media OutReach Newswire – Di seluruh dunia, ketidakpastian politik, ekonomi, dan sosial semakin meningkat. Hal ini dapat memengaruhi setiap aspek operasi perusahaan, serta menyebabkan perubahan signifikan dalam lingkungan keuangan, regulasi, dan hukum. Ketidakmampuan untuk mengantisipasi dan beradaptasi dapat mengekspos perusahaan pada kegagalan operasional, kerugian finansial, dan kerusakan reputasi dengan konsekuensi bagi direksi dan pejabat perusahaan.
Menurut laporan terbaru Allianz Commercial mengenai asuransi Directors and Officers (D&O), para direksi dan pejabat dapat dimintai pertanggungjawaban karena salah menilai dampak perkembangan geopolitik terhadap operasi perusahaan atau karena gagal menyesuaikan diri dengan persyaratan hukum atau regulasi di berbagai negara. Tanggung jawab bagi direksi dan pejabat dapat muncul dari gugatan pemegang saham atau sanksi regulator yang ditujukan baik kepada entitas maupun pengambil keputusan individu.
Pada saat yang sama, risiko tanggung jawab siber bagi direksi dan pejabat telah meningkat tajam dalam beberapa tahun terakhir, seiring meningkatnya harapan terhadap pengawasan dewan terkait keamanan siber dan tren menuju lebih banyak litigasi serta tindakan regulator. Eksposur bagi direksi biasanya muncul dari kewajiban mereka untuk mengawasi postur keamanan siber organisasi. Klaim terhadap direksi telah dipicu oleh berbagai peristiwa, termasuk pelanggaran data, serangan ransomware, dan bahkan gangguan teknis. Menurut Outlook Ketahanan Keamanan Siber tahunan Allianz Commercial, ransomware menyumbang sekitar 60% dari nilai klaim asuransi siber besar (>€1 juta) selama enam bulan pertama 2025. Jika insiden siber menyebabkan kerugian finansial, direksi dapat menghadapi tuntutan hukum dari pemegang saham, pelanggan, atau pemasok jika dewan dianggap gagal menerapkan kontrol risiko atau perencanaan keberlanjutan bisnis yang memadai.
“Liabilitas direksi dan pejabat (D&O) terus berkembang dengan cepat, seiring perubahan lingkungan regulasi dan litigasi, lanskap risiko yang semakin kompleks, dan ketidakpastian geopolitik serta ekonomi. Dalam konteks ini, frekuensi klaim baru terhadap direksi terus meningkat, kini mendekati atau melampaui tingkat sebelum pandemi di sebagian besar wilayah di dunia. Sementara itu, tingkat keparahan klaim tetap menjadi isu, terutama di Amerika Utara,” ungkap Jarrod Schlesinger, Global Head of Financial Lines and Cyber di Allianz Commercial, dalam keterangan, Rabu (3/12/2025).
Kebangkrutan Dorong Klaim D&O Secara Global
Kebangkrutan dan tindakan penegakan regulasi termasuk di antara sumber utama klaim D&O swasta, meskipun klaim juga bisa muncul dari tuduhan pelanggaran fidusia, seperti pengungkapan yang menyesatkan atau tidak memadai, atau kelalaian. Menurut Allianz Trade, kebangkrutan bisnis global diperkirakan meningkat +6% pada 2025 dan +5% pada 2026. Tahun depan akan menandai lima tahun berturut-turut peningkatan kebangkrutan hingga mencapai jumlah tertinggi sepanjang sejarah, +24% di atas rata-rata sebelum pandemi. Risiko kebangkrutan sangat terkonsentrasi di sektor otomotif, konstruksi, ritel, dan barang konsumsi.
Lingkungan bisnis saat ini yang menantang – ditandai oleh faktor-faktor seperti tarif, permintaan lemah, biaya yang meningkat, transformasi teknologi, persaingan yang meningkat, dan perubahan regulasi – memperbesar risiko klaim terhadap direksi. Baru-baru ini juga terlihat peningkatan signifikan dalam “mega kebangkrutan” di AS – yaitu kebangkrutan perusahaan dengan aset yang dilaporkan lebih dari US$1 miliar. Pada paruh pertama 2025 tercatat 17 kebangkrutan semacam itu, jumlah tertinggi sejak pandemi Covid-19, dengan total 32 dalam 12 bulan terakhir, jauh di atas rata-rata historis.
“Mengelola perusahaan multinasional tidak pernah sekompleks sekarang, karena para pemimpin harus menghadapi prioritas dan kebijakan pemerintah yang saling bertentangan di berbagai belahan dunia, sementara ketegangan perdagangan dan tantangan fiskal menekan perekonomian. Penting bagi para direksi untuk memahami perluasan tugas fidusia mereka dalam hal terjadi kebangkrutan, mencari nasihat ahli, dan menjaga catatan rinci atas semua keputusan penting. Informasi semacam ini akan sangat krusial jika direksi dan pejabat dihadapkan pada klaim mismanajemen atau tuduhan konflik kepentingan,” kata Dan Holloway, Kepala Manajemen Tanggung Jawab Komersial dan Indemnitas Profesional di Allianz Commercial.
Aktivitas klaim meningkat di pasar D&O yang sangat dinamis
Selama tiga tahun terakhir, frekuensi klaim baru terhadap direksi dan pejabat terus meningkat, kini mendekati atau melampaui tingkat sebelum pandemi di sebagian besar wilayah dunia. Tingkat keparahan klaim tetap menjadi isu khususnya di Amerika Utara. Bagi perusahaan asuransi D&O, AS merupakan pasar yang sangat kompleks karena tingginya frekuensi klaim class action sekuritas dan meningkatnya biaya penyelesaian rata-rata, yang naik 27% pada enam bulan pertama 2025 menjadi US$56 juta. Sementara itu, perubahan kebijakan pemerintah di AS dan beberapa bagian Eropa terkait DEI (diversity, equity, inclusion), ESG (environmental, social, governance), dan kecerdasan buatan (AI) memperkenalkan kompleksitas baru yang harus dihadapi dewan direksi.
Pasar D&O Asia yang menantang di tengah melimpahnya kapasitas
Risiko yang berbasis di Asia menghadapi persaingan yang meningkat akibat melimpahnya kapasitas secara global, yang mengakibatkan ukuran keseluruhan pasar D&O komersial di Asia menyusut akibat erosi tarif dan terbatasnya bisnis baru.
“Kami melihat lebih banyak klien mengurangi pengeluaran asuransi dan lebih berhati-hati terhadap biaya. Hal ini mendorong banyak tender dan remarketing oleh klien yang mencari solusi lebih ekonomis, yang pada gilirannya mendorong persaingan broker yang lebih intens dan tekanan tarif. Syarat dan ketentuan juga mulai bergerak sesuai tren dengan deductible yang lebih rendah dan cakupan yang lebih luas yang disediakan oleh pasar. Ini adalah waktu yang baik bagi calon pembeli baru untuk mempertimbangkan membeli asuransi D&O karena solusi dan pilihan yang bisa mereka peroleh di pasar ini,” kata Josephine Tam, Kepala Regional Financial Lines dan Cyber di Allianz Commercial Asia.
Tentang Allianz Commercial
Allianz Commercial adalah pusat keahlian dan lini global Allianz Group untuk memberikan asuransi bagi bisnis menengah, perusahaan besar, dan risiko khusus. Di antara pelanggan kami terdapat merek konsumen terbesar di dunia, lembaga keuangan dan pelaku industri, industri penerbangan dan pelayaran global, serta perusahaan keluarga dan menengah yang menjadi tulang punggung ekonomi. Kami juga menanggung risiko unik seperti taman angin lepas pantai, proyek infrastruktur, atau produksi film. Didukung oleh karyawan, kekuatan finansial, dan jaringan dari merek asuransi nomor satu dunia, kami bekerja sama untuk membantu pelanggan mempersiapkan diri menghadapi masa depan. Mereka mempercayai kami untuk menyediakan berbagai solusi transfer risiko tradisional maupun alternatif, konsultasi risiko yang luar biasa, layanan Multinasional, serta penanganan klaim yang lancar. Allianz Commercial menggabungkan bisnis asuransi perusahaan besar dari Allianz Global Corporate & Specialty (AGCS) dan bisnis asuransi komersial dari entitas Allianz Property & Casualty nasional yang melayani perusahaan menengah. Kami hadir di lebih dari 200 negara dan wilayah, baik melalui tim kami sendiri maupun melalui jaringan dan mitra Allianz Group. Pada tahun 2024, bisnis terintegrasi Allianz Commercial menghasilkan premi bruto sekitar €18 miliar secara global.
Recent Comments