SINGAPURA – Media OutReach Newswire – Paruh pertama tahun 2024 menunjukkan ketahanan dan kemampuan beradaptasi di pasar fintech Singapura, dengan pertumbuhan yang signifikan dalam aktivitas transaksi. Aktivitas transaksi melonjak sebesar 19 persen, mencapai 117 transaksi di seluruh modal ventura (VC), ekuitas swasta (PE), dan merger & akuisisi (M&A) pada H1’24, dibandingkan dengan H2’23 – menurut edisi terbaru Pulse of Fintech KPMG untuk H1’24.

Periode ini menunjukkan bahwa fintech Singapura berhasil mengumpulkan US$522,89 juta, yang mencerminkan penurunan 34 persen dari US$790,10 juta dari 98 transaksi di H2’23. Di tingkat global, investasi fintech turun dari US$62,3 miliar dari 2.287 transaksi di H2’23 menjadi US$51,9 miliar dari 2.255 transaksi di H1’24.

Meningkatnya kehati-hatian di kalangan investor, yang didorong oleh suku bunga tinggi dan ketidakpastian ekonomi, telah menghasilkan lingkungan pendanaan yang lebih ketat. Akibatnya, terjadi pergeseran yang nyata ke arah investasi tahap awal yang lebih kecil daripada kesepakatan skala besar. Di Singapura, tren ini terlihat jelas dengan tercatatnya 52 kesepakatan tahap awal, 32 putaran pendanaan awal, 25 investasi tahap selanjutnya, dan 5 transaksi M&A.

“Kenyataannya adalah bahwa total investasi global secara keseluruhan untuk paruh pertama tahun ini ditopang oleh beberapa transaksi besar, beberapa di antaranya merupakan transaksi privat yang bertujuan untuk menghindari kerugian valuasi yang signifikan atau lebih lanjut,” ujar Anton Ruddenklau, Global Head of Fintech and Innovation, Financial Services, KPMG International.

“Sementara itu, volume transaksi tahap awal secara global telah berkembang pesat baik karena ketertarikan terhadap teknologi baru, seperti aplikasi AI, dan model bisnis yang lebih baru untuk memenuhi sifat sektor jasa keuangan yang terus berubah. Kebangkitan “platform” terus mendapatkan momentum seiring dengan desentralisasi, agregasi data, dan konektivitas ekosistem yang menjadi arus utama,” jelasnya.

Segmen Mata Uang Kripto & Blockchain, Pembayaran, dan AI Mendominasi Aktivitas Transaksi

Mencerminkan pendekatan investasi yang berhati-hati, blockchain dan aset digital telah mengalami peningkatan pengawasan regulasi. Segmen mata uang kripto dan blockchain di pasar fintech Singapura mencatat US$211,90 juta dalam 72 transaksi di H1’24, meningkat 22 persen dari US$166,30 juta dalam 38 transaksi yang tercatat di H2’23. Singapura telah berfokus pada pengembangan dan peningkatan kerangka kerja manajemen risiko yang kuat untuk tokenisasi aset digital, dan baru-baru ini mengumumkan sebuah inisiatif untuk meningkatkan tokenisasi aset dalam layanan keuangan.

Secara global, kripto dan blockchain stabil di angka USD3,2 miliar, meskipun sebelumnya mengalami penurunan. Meskipun ukuran transaksi relatif kecil, volume transaksi tetap baik, dengan 677 transaksi diselesaikan selama H1’24 – melampaui jumlah transaksi yang terlihat tahun lalu dengan selisih yang cukup besar.

Segmen pembayaran di Singapura mendapatkan investasi tertinggi kedua dengan nilai US$80,20 juta dari 10 transaksi di H1’24, meskipun ini menandai penurunan 78 persen dari US$142,65 juta dari 14 transaksi di H2’23. Khususnya, kesepakatan pembayaran terbesar di wilayah ASPAC melibatkan penggalangan modal ventura sebesar US$50 juta oleh platform pembayaran B2B yang berbasis di Singapura, Nium.

Aktivitas pembayaran Singapura mencakup arsitektur pembayaran dinamis dan solusi pembayaran lintas batas serta solusi pembayaran tertanam. Dalam skala global, segmen pembayaran memimpin investasi tekfin pada H1 2024, dengan nilai US$21,4 miliar.

Pendanaan AI mengalami stabilisasi setelah lonjakan di H2’23, dengan investasi turun menjadi US$65,62 juta dari 10 transaksi di H1’24, turun dari US$333,13 juta dari 14 transaksi. Segmen AI, yang dicirikan oleh teknologi kompleks yang membutuhkan investasi besar di awal dan waktu pengembalian yang lebih lama, telah menghadapi peningkatan pengawasan dari regulator. Pengawasan ini telah memperlambat proses pembuatan kesepakatan karena perusahaan dan investor beradaptasi dengan persyaratan kepatuhan baru dan ketidakpastian ekonomi.


H1 2024
H2 2023
H1 2023

Deal size
US$ (million)
No of deals
Deal size
US$ (million)
No of deals
Deal size
US$ (million)
No of deals
Reg Tech
$2.2
2
$12.80
3
$1.3
2
Insur Tech
$35
2
$284.10
4
$4.1
1
WealthTech
–
–
$35
2
–
–
Proptech
–
–
$0.50
2
$0.2
1
Cybersecurity
$3
2
–
1
$0.1
1
Payments
$80.20
10
$142.65
14
$43.49
10
Crypto
$211.90
72
$166.30
38
$460.50
50
AI & ML deals
$65.62
10
$333.13
14
$148.08
10

Figure 1: Singapore’s fintech segment deal values and volume for H1 2024 to H1 2023

Optimisme untuk Tahun 2025 di Tengah Investasi Fintech yang Berfluktuasi

Selama lima tahun terakhir, sektor fintech di Singapura telah mengalami fluktuasi yang cukup besar. Periode sebelum pandemi menunjukkan perlambatan transaksi, diikuti oleh lonjakan pasca pandemi, yang mencapai puncaknya pada US$3,27 miliar pada H1’22. Namun, hambatan ekonomi baru-baru ini telah meredam momentum ini, yang mengarah pada ukuran transaksi yang lebih kecil dan pendanaan skala besar yang lebih lambat. Meskipun demikian, ada optimisme untuk tahun 2025, dengan ekspektasi akan adanya backlog transaksi fintech yang berpotensi meremajakan lanskap investasi.

Transaksi besar fintech global menyusut sementara aktivitas regional menunjukkan optimisme

Secara global, hanya ada lima transaksi fintech senilai lebih dari US$1 miliar yang terjadi di H1’24, termasuk pembelian Worldpay yang berbasis di Amerika Serikat senilai US$12,5 miliar, Nuvei yang berbasis di Kanada senilai US$6,3 miliar, EngageSmart yang berbasis di Amerika Serikat senilai US$4 miliar, IRIS Software Group yang berbasis di Inggris senilai US$4 miliar, dan Plusgrade yang berbasis di Kanada senilai US$1 miliar. Kesepakatan VC terbesar adalah pendanaan sebesar US$999 juta oleh Abound yang berbasis di Inggris.

Meskipun terjadi penurunan total investasi, volume kesepakatan regional menunjukkan hal yang menjanjikan. Meskipun volume transaksi secara global sedikit menurun, penurunan ini sepenuhnya didorong oleh penurunan volume transaksi di EMEA-dari 804 di H2’23 menjadi 689 di H1’24. Sebagai perbandingan, Amerika mengalami peningkatan volume transaksi dari 1.066 menjadi 1.123, sementara ASPAC meningkat dari 406 menjadi 438 di ASPAC, yang menunjukkan adanya ketahanan yang mendasarinya.

“Tingginya biaya modal dan ketidakpastian geopolitik yang terkait dengan konflik dan pemilihan umum, telah memberikan pengaruh yang signifikan terhadap seluruh investasi global sepanjang tahun ini, dan pasar fintech tidak luput dari hal tersebut,” ujar Karim Haji, Global Head of Financial Services, KPMG International. “Investor bertindak dengan hati-hati, tidak hanya dalam hal transaksi besar, terutama dalam hal M&A, karena adanya kekhawatiran mengenai valuasi dan profitabilitas dari target potensial, investor lebih fokus untuk mengembangkan perusahaan yang telah mereka miliki daripada membeli perusahaan baru.”

Sorotan Utama Global

  • Total investasi global dalam fintech turun dari US$62,3 miliar di 2.287 transaksi di H2’23 menjadi US$51,9 miliar di 2.255 transaksi di H1’24.
  • Di Amerika, total investasi turun dari US$38,5 miliar menjadi US$36,7 miliar antara H2’23 dan H1’24-termasuk dari US$35 miliar menjadi US$27,4 miliar di Amerika Serikat-sedangkan di EMEA turun dari US$19,1 miliar menjadi US$11,4 miliar, dan di ASPAC turun dari US$4,6 miliar menjadi US$3,7 miliar.
  • Volume transaksi fintech di Amerika meningkat dari 1.066 menjadi 1.123 transaksi antara H2’23 dan H1’24 – termasuk dari 866 menjadi 916 transaksi di Amerika Serikat – sementara volume transaksi meningkat dari 406 menjadi 438 transaksi di ASPAC; volume transaksi menurun di wilayah EMEA dari 804 menjadi 689 transaksi.
  • Nilai transaksi M&A global mencapai US$32,6 miliar dari 264 transaksi di seluruh dunia pada H1’24. Wilayah Amerika menarik US$26,8 miliar dari 130 transaksi, EMEA menarik US$5,5 miliar dari 102 transaksi, dan ASPAC menarik US$310 juta dari 31 transaksi.
  • Investasi VC global mencapai US$18,3 miliar pada H1’24, di mana Amerika mencapai US$9,3 miliar-termasuk US$7,6 miliar di AS-EMEA mencapai US$5,4 miliar, dan ASPAC mencapai US$3,4 miliar.
  • Investasi PE global hanya sebesar US$979,5 juta pada H1’24. AS menyumbang US$568,9 juta dalam investasi PE di Amerika, sementara EMEA menyumbang US$402,8 juta, dan ASPAC hanya menyumbang US$7,8 juta.
  • Investasi CVC korporat menyumbang US$8,5 miliar dalam investasi VC pada H1’24, termasuk US$4,4 miliar di Amerika (US$3,6 di AS), US$2,23 miliar di wilayah EMEA, dan US$1,7 miliar di ASPAC.
  • Pembayaran merupakan bagian terbesar dari investasi fintech di H1’24, dengan nilai sebesar US$21,4 miliar.
  • Investasi Regtech mencapai US$5,3 miliar pada pertengahan tahun ini-sudah jauh melampaui US$3,4 miliar yang terlihat sepanjang tahun 2023.
  1. Minat terhadap AI semakin memanas di dunia fintech

AI cukup menarik perhatian para investor fintech di H1’24, terutama di Amerika. Amerika Serikat khususnya menyaksikan empat kesepakatan besar yang berfokus pada AI; perusahaan asuransi cyber Corvus diakuisisi oleh Travellers senilai US$427 juta, platform yang berfokus pada kompensasi, Spiff, diakuisisi oleh Salesforce senilai US$419 juta, perusahaan manajemen korporat Ramp mengumpulkan pendanaan VC senilai US$150 juta, dan platform manajemen investasi FundGuard mengumpulkan pendanaan VC senilai US$100 juta. Perusahaan data keberlanjutan bertenaga AI yang berbasis di Tiongkok, MioTech, juga mengumpulkan pendanaan VC sebesar US$150 juta pada H1’24.

  1. Setelah tahun 2023 yang lambat, investasi di sektor pembayaran dan regtech pulih kembali

Setelah tahun investasi yang sangat sepi di tahun 2023, sektor pembayaran dan sektor regtech mengalami peningkatan investasi modal ventura yang cukup solid di H1’24. Sektor pembayaran menarik investasi sebesar US$21,4 miliar selama H1’24, dibandingkan dengan US$22,7 miliar yang terlihat selama tahun 2023, sementara regtech menarik investasi sebesar US$5,3 miliar, dibandingkan dengan hanya US$3,4 miliar selama tahun 2023. Sementara itu, investasi insurtech mengering secara signifikan pada H1’24 – menarik investasi sebesar US$1,6 miliar – kurang dari seperempat dari US$8,2 miliar yang terlihat pada tahun 2023.

  1. Amerika mengalami sedikit penurunan dalam investasi fintech; jumlah transaksi meningkat

Investasi fintech di Amerika mencapai US$36,7 miliar pada H1’24, turun sedikit dibandingkan dengan US$38,5 miliar pada H2’25. Amerika Serikat menyumbang US$27,4 miliar dari investasi ini, termasuk akuisisi Worldpay senilai US$12,5 miliar oleh GTCR, pembelian platform keterlibatan pelanggan B2B EngageSmart senilai US$4 miliar oleh Vista Equity Partners, akuisisi perusahaan riset keuangan Tegas senilai US$930 juta oleh AlphaSense, dan penggalangan dana sebesar US$685 juta oleh perusahaan platform pasar modal Clear Street.

Investasi fintech di Kanada mencapai rekor tertinggi sebesar US$7,8 miliar untuk periode enam bulan di H1’24, didorong oleh akuisisi perusahaan pembayaran Nuvei oleh Advent International senilai US$6,3 miliar dan pembelian perusahaan solusi pendapatan Plusgrade senilai US$1 miliar oleh General Atlantic. Sementara itu, Brasil mengalami kuartal yang sepi dalam hal investasi fintech, dengan hanya menarik US$616 miliar pada H1’24 dibandingkan dengan US$1,8 miliar pada H2’23.

  1. Kawasan ASPAC mengalami kuartal investasi paling lambat sejak Q3’17

Investasi fintech di wilayah ASPAC turun dari US$4,6 miliar pada H2’23 menjadi $3,7 miliar pada H1’24. Ukuran kesepakatan yang jauh lebih kecil menyebabkan penurunan tersebut, dengan peningkatan VC sebesar US$280 juta oleh perusahaan solusi pasar modal yang berbasis di Cina, Yi’an Enterprise, yang merupakan kesepakatan terbesar pada kuartal ini, diikuti oleh peningkatan VC sebesar US$209 juta oleh platform pinjaman pribadi yang berbasis di India, peningkatan VC sebesar US$195 juta oleh perusahaan solusi keuangan digital yang berbasis di Thailand, Ascend, dan peningkatan VC sebesar US$150 juta oleh perusahaan solusi keuangan ESG yang berbasis di Cina, MioTech, dan perusahaan manajemen kinerja yang berbasis di Australia, Camms.

  1. Kawasan EMEA mengalami penurunan pendanaan fintech sebesar 40 persen

Pendanaan fintech di kawasan EMEA turun 40 persen, dari US$19 miliar di H2’23 menjadi hanya US$11,4 miliar di H1’24. Ketidakpastian geopolitik yang terus berlanjut, termasuk pemilihan umum di Uni Eropa, Inggris, dan Perancis, dikombinasikan dengan tingkat suku bunga yang tinggi membuat investasi cukup lemah. Inggris menyumbang porsi terbesar dalam investasi fintech di wilayah EMEA (US$7,3 miliar), termasuk pembelian perusahaan perangkat lunak keuangan IRIS Software Group senilai US$4 miliar oleh Leonard Green, pengumpulan modal ventura senilai US$999 juta oleh platform pasar UKM Abound, dan pengumpulan modal ventura senilai US$621 juta oleh neobank Monzo. Di luar Inggris, kesepakatan terbesar termasuk pembelian perusahaan pembayaran yang berbasis di Italia, Banco BPM Gruppo, senilai US$652 juta dan akuisisi perusahaan e-faktur yang berbasis di Swiss, Pagero, oleh Thomson Reuters.

  1. Transaksi tahap awal memberikan optimisme terbesar menuju H2’24

Investasi fintech diperkirakan akan tetap lemah di H2’24 mengingat tingkat suku bunga yang tinggi dan biaya modal yang tinggi, di samping mendekati pemilihan presiden AS. AI kemungkinan akan menjadi area investasi terpanas karena perusahaan-perusahaan rintisan bekerja untuk menyesuaikan solusi-solusi AI secara khusus untuk sektor jasa keuangan. Ada beberapa optimisme bahwa volume transaksi akan terus meningkat, tetapi ukuran transaksi rata-rata kemungkinan akan tetap kecil dibandingkan dengan norma historis.