NEW DELHI, INDIA – Media OutReach – Program percontohan Real estate investment trust (REIT) yang sangat dinanti-nantikan di China akhirnya membuahkan hasil minggu ini, dengan peluncuran segmen ritel dari 9 REIT pertama, semuanya mengalami kelebihan permintaan pada hari pertama penjualan. REIT China saat ini hanya didukung oleh aset infrastruktur yang dikemas dalam struktur reksa dana, yang sengaja dipilih oleh otoritas untuk mendorong pemulihan ekonomi dari dampak pandemi.
Bersama dengan China, sekitar 28 proyek yang didukung infrastruktur disekuritisasi di berbagai struktur yang terdaftar di seluruh kawasan Asia, dengan total kapitalisasi pasar hampir USD80 miliar. Meskipun ini bahkan lebih rendah jika melihat nilai investasi infrastruktur, momentum sedang dibangun.
Penawaran di China, ekonomi terbesar di kawasan itu, menambah dimensi yang menarik pada sektor aset riil di kawasan itu. Mengingat besarnya pasar infrastruktur China, program percontohan untuk REIT adalah awal dari pasar yang pada akhirnya dapat menyaingi AS. Menurut S&P, sekuritisasi hanya 1% dari aset menyiratkan pasar lebih dari $2 miliar. Menurut CRISIL Ratings, pasar REIT India diperkirakan juga akan berkembang menjadi lebih dari $100 miliar dalam 5 tahun ke depan.
| Negara | Kapitalisasi pasar (US$billion) |
| Australia | 63.0 |
| China | 4.9 |
| India | 3.2 |
| Jepang | 1.5 |
| Singapura | 6.9 |
Ketika negara-negara Asia berusaha untuk pulih dengan cepat dari resesi yang disebabkan oleh pandemi, pemerintah menempatkan investasi berbasis infrastruktur di bagian atas program stimulus mereka. Belanja infrastruktur telah lama dilihat sebagai pengungkit kuat yang dapat digunakan pemerintah untuk merangsang ekonomi. Organisasi multinasional seperti IMF juga telah mempertimbangkan dan mencatat bahwa suku bunga rendah saat ini merupakan peluang untuk direbut.
“Berinvestasi dalam infrastruktur adalah bagian penting dari persamaan ini, untuk mempercepat pemulihan kawasan dari pandemi COVID-19 dan mengamankan masa depan ekonominya,” kata Sigrid Zialcita, CEO APREA, Rabu (16/6/2021) lalu.
Asian Development Bank memperkirakan bahwa kawasan ini perlu menginvestasikan $26 triliun antara tahun 2016 dan 2030 jika ingin mempertahankan momentum pertumbuhannya. Pengentasan kemiskinan dan respon perubahan iklim, hingga USD 1,7 triliun per tahun antara sekarang dan 2030. Saat ini, diperkirakan hanya sekitar USD900 miliar yang diinvestasikan setiap tahun. Hal ini menyebabkan kekurangan anggaran hampir USD1 triliun per tahun antara sekarang dan 2030.
Mengingat pengeluaran besar yang terlibat, persyaratan tidak mungkin dipenuhi oleh dana bank tradisional. Anggaran publik, yang sudah terbebani oleh respons fiskal terhadap pandemi, juga akan dibatasi. Ini membutuhkan sumber pembiayaan baru, dari daur ulang aset atau strategi monetisasi, ekuitas swasta dan kemitraan publik-swasta, dapat mendorong putaran berulang investasi infrastruktur dengan memanfaatkan modal institusional dan meningkatkan modal sebagai tabungan di bank ritel.
Menciptakan pembiayaan berkelanjutan untuk proyek-proyek besar ini akan mendapatkan daya tarik dan mendorong pengembangan infrastruktur sebagai aset. Seperti, REIT, yang menyediakan sumber modal jangka panjang untuk membiayai siklus pembangunan, mengkatalisasi urbanisasi, yang pada gilirannya dapat meningkatkan perekonomian suatu negara.
“REIT infrastruktur dapat membentuk lapisan pendanaan penting untuk proyek-proyek pembangunan infrastruktur di wilayah tersebut. Tidak hanya membantu pengembang mendaur ulang modal, kendaraan juga dapat membentuk strategi keluar yang efektif untuk dana infrastruktur di wilayah tersebut,” pungkas Miss Zialcita.
Dengan pandemi yang berkembang dan tidak dapat diprediksi, ada harapan yang berkembang bahwa volume pendanaan infrastruktur di wilayah tersebut akan meningkat. Bukan hanya karena efek eksponensial yang signifikan yang diciptakan oleh investasi besar seperti itu, tetapi juga merupakan fondasi bagi pertumbuhan ekonomi di masa depan. Ketika fokus semakin bergeser dari penahanan pandemi ke pemulihan jangka panjang, negara-negara akan khawatir dengan ledakan ekonomi pascapandemi yang diantisipasi. Dengan demikian, akan mempromosikan pemulihan global yang disinkronkan.
“Ekonomi terbesar di Asia bergerak menuju investasi infrastruktur secara agresif. Kami melihat ini sebagai peningkatan tren sekuritisasi infrastruktur dan permintaan yang terpendam bagi para pelaku industri yang ingin memanfaatkan potensinya, melacak tren digital dan e-commerce,.Pandemi ini juga merupakan game changer dalam mendorong gerakan sekuritisasi di kawasan,” urainya lagi.
Investor juga bullish pada fundamental jangka panjang sektor REIT. Perusahaan investasi global KKR baru saja menutup dana pertamanya di Asia Pasifik tahun ini, dengan investasi USD3,9 miliar untuk menjadikannya dana infrastruktur global terbesar di kawasan itu. Sementara kurangnya proyek layak investasi masih menjadi kendala untuk saat ini, pembangunan diharapkan dapat dipercepat.
“Sebagai kelas aset, infrastruktur secara inheren kurang rentan terhadap siklus ekonomi, memberikan manfaat diversifikasi selain aliran pendapatan jangka panjang yang dapat diprediksi. Dengan persyaratan yang dibutuhkan oleh ekonomi yang berkembang pesat di kawasan yang pada akhirnya dapat menampung lebih dari setengah kota-kota besar dunia, investasi ke dalam aset yang sangat penting dalam mendorong pertumbuhannya adalah tren yang akan dimainkan selama beberapa dekade,” tutur Miss Zialcita.
Pada tahun 2030, 7 dari 10 kota besar terbesar di dunia akan berlokasi di kawasan Asia Pasifik. Populasi perkotaan di wilayah ini akan tumbuh menjadi hampir tiga miliar. Wilayah ini tetap menjadi pusat aktivitas konstruksi dan seiring dengan pertumbuhan kota-kota di kawasan itu, permintaan mendasar untuk real estat dan infrastruktur akan meningkat secara bersamaan. Rencana untuk mengintegrasikan ekonomi kawasan melalui diplomasi infrastruktur juga akan memicu ledakan pembangunan.
Mengantisipasi dampak besar dari megatren ini, APREA baru-baru ini melakukan rebranding untuk memperluas jangkauannya dengan memasukkan investasi infrastruktur dalam misinya. Manfaat berinvestasi dalam aset yang dilembagakan akan menjadi lebih jelas saat dunia bergerak menuju masa depan pascapandemi dan sekuritisasi aset yang sangat penting dalam mendorong pertumbuhannya akan menjadi peluang investasi yang besar.
“Kawasan ini tetap prima untuk memanfaatkan revolusi aset riil ini. Tujuan APREA adalah membuka jalan untuk memperluas peluang investasi di kawasan Asia Pasifik dan mendorong kebangkitan kelas aset infrastruktur ini,” tutup Sigrid Zialcita.
Recent Comments